« Christine Lagarde, ministre de l’économie, de l’industrie et de l’emploi a autorisé, le 15 avril 2008, au titre du contrôle des concentrations, le rapprochement entre SFR et Neuf Cegetel ». Tout est dit, le gouvernement donne son feu vert à Vivendi / SFR pour le rachat de Neuf Cegetel.
SFR, actuel actionnaire à 40% de Neuf Cegetel et filiale à 50% de Vivendi, achète ainsi l’intégralité (28,45% du capital) des titres détenus par Louis-Dreyfus, au prix de 34,50 euros par action (soit pour environ 2,07 milliards d’euros). L’opérateur mobile devient ainsi actionnaire majoritaire à 68,13% du capital de Neuf Cegetel.
La ministre a ainsi estimé que la création d’un opérateur majeur multi-services, regroupant le haut-débit fixe et mobile, l’internet, le mobile et la télévision, s’effectuerait au final « au plus grand profit des consommateurs ». Elle veillera cependant à ce que les risques d’atteintes à la concurrence soient « neutralisés ». Les parties se sont notamment engagées à ouvrir les réseaux aux FVNO/MVNO, distributeurs, et à élargir l’accès aux contenus audiovisuels. Le gouvernement estime avoir réuni toutes les garanties nécessaires mais restera vigilent.
Conséquence directe, et attendue, de la validation de la fusion SFR/Neuf Cegetel, Jacques Veyrat quitte son poste de PDG de Neuf Cegetel ; Frank Esser, actuel PDG de SFR, le remplace.
Michel Paulin, Directeur Général Délégué de Neuf Cegetel, reste et est coopté au poste d’administrateur par le conseil d’administration, au côté de Frank Cadoret, Directeur général Commerce et Service Client de SFR, et Philippe de Cuverville, actuel secrétaire général et Directeur Genéral délégué de Neuf Cegetel.
Dans un deuxième temps, une offre publique d’achat simplifiée sera déposée « prochainement » sur le reliquat, auprès de l’AMF, au prix de 36,50 par action, coupon 2007 attaché (soit environ 2,3 milliards d’euros). Compte tenu d’un versement prévu de 0,60 euros de dividende par action prévu le 2 mai 2008, le prix de l’offre sera ajusté à 35,90 euros.
Le nouvel ensemble pèse 12 milliards d’euros de chiffre d’affaires. Il compte 19 millions de clients mobiles et 3,6 millions de clients haut débit. Il emploie 10 000 collaborateurs.
SFR devient ainsi un acteur global et de poids face à France Telecom Orange, qui pèse tout de même 53 milliards d’euros (2007).
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